이-팔 전쟁, 대체항만 확보의 필요성과 관련주 간단정리

최근 이팔전쟁이 지속되면서 세계가 둘로 나뉘어 이스라엘과 팔레스타인을 지지하며 중동지역의 국제정세가 급변하고 있다. 또한 그로인한 석유 가격에 대한 불안이 고조되고 있습니다. 3차 중동전쟁 때 아랍국들이 석유 생산과 수출을 제한하여 1차 석유 파동이 일어난 적이 있지요.

 

그로인해 전쟁 관련주로 석유, 천연가스, 드론, 방산 등의 테마들이 움직이고 있는데요, 이 외에도 해수부가 대체항만의 필요성을 언급하면서 해운 관련주들도 강한 흐름을 보였습니다.

 

2023.10.19 - [경제/주요이슈] - 이스라엘-팔레스타인 전쟁의 배경 간단요약

이스라엘-팔레스타인 전쟁의 배경 간단요약

 

1. 대체항만 확보의 필요성

해수부가 이스라엘 - 팔레스타인 전쟁이 격화될 경우 대체항만 확보 검토 방침을 밝히며 해운주가 강세를 보였는데요, 이스라엘 인근을 기항하는 선박과 선원들의 안전을  위해 인근 해역에서의 선박 모니터링을 강화할 계획입니다. 이스라엘-팔레스타인의 전쟁이 중동 아랍국가 전체로 번질 수 있기 때문에 에너지수송 안전 확보를 위해 대체 항만의  필요성이 언급된 것으로 보입니다.

 

출처 : 한국해운협회

2. 대체항만 확보와 해운주의 상관관계

1. 대체항만 확보 필요성 언급 ->
2. 기존 항만 사용 불가 가능성 ->
3. 확실한 대체항만 못찾을 시 물류 대란 가능성 ->
4. 해운 운임비 상승 가능성 ->
5. 테마 형성, 주가 상승

 

1) 대체항만 확보와 물류대란

대체항만을 확보 한다는 것은 기존 항만이 정상적인 운용이 불가능할 수 있다는 것, 고로 에너지 물류 대란이 일어날 수 있다는 것을 의미합니다.

2021년 미국 항구의 병목현상으로 물류 대란이 났을 당시가 있구요, 2022년 상하이 코로나 감염자 수 증가로 물동량 세계 1위의 상하이 항구가 폐쇄되어 물류대란 우려가 현실화되었습니다.

물동량이 많은 항구가 폐쇄된다는 것은 곧 물류대란으로 연결될 수 있다고 볼 수 있습니다. 이-팔 전쟁이 확대 또는 지속되어 지중해 동부지역에서의 위험성 증가는 확대해서 본다면 인접해있는 전세계의 물동량의 12%를 차지하는 수에즈운하까지도 위험해 질 수 있겠지요.

 

2) 물류대란과 주가의 상관관계

이처럼 대체항만 확보의 필요성을 언급한다는 것은 전쟁으로 인해 지중해 지역의 항만이 통제될 가능성을 열어둔다는 것이고, 그것은 곧 물류대란의 가능성을 배제할 수 없다는 것으로 연결지을 수 있겠지요.

위에 언급했던 미국과 상하이의 물류대란 때에도 해운주들이 강한 흐름을 보여주었습니다. 

너무나 당연하게도 물류대란은 운임비의 상승을 불러옵니다. 항구가 부족해지는 것은 곧 선박이 부족해지는 것이기 때문입니다.

우리나라의 경우 수에즈 운하 통행 비중이 많은편은 아니지만 세계 12%의 수에즈 운하 통행의 문제가 생긴다면 국제적인 선박 운임비의 상승을 불러 일으킬 것입니다.

 

해운의 수요가 늘어 전체적인 물동량이 늘어나는 것이 아니라 다시말해 항만이 줄어든다는 것은 운임 단가는 올라갈 수 있지만 회전율은 감소하기에 수익성 개선에 얼마만큼의 효과가 있을진 미지수입니다.

불경기 속에서 해운산업의 경우 산업 펀더멘탈의 변화보다는 테마주의 성격이 강하기 때문에 장기적인 관점으로 끌고간다면 어려움이 있을 것으로 개인적으로 생각합니다.

 

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3. 해운 관련주

해운 관련주들의 경우 이러한 이슈가 있을 때 반짝 테마를 형성하고 다시 질질거리며 우하향하는 경우가 많습니다. 뒷심이 부족하지요. 추세적인 전환을 노리기 보다는 짧은 관점에서 매매를 하는 것이 유리할 것입니다. 

1) 흥아해운

2021. 10. 14 - 바이든 대통령, 물류대란 해소 위한 대책회의 개최

2022. 02. 17 - 우크라사태에 물류난 우려

2023. 10. 18 - 해수부, "이스라엘-하마스사태 심각해지면 대체항만 확보"

 

2) 대한해운

 

 

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해당 글은 특정 종목을 추천하는 추천글이 아니며 공부하는 관점에서 작성된 글입니다.
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